【大话】加密货币如何与现实世界的资产互动

通过 Vinay Gupta 于 2022 年 12 月 6 日

【摘录】Mattereum CEO Vinay Gupta 在 2022 年 11 月 17 日伦敦区块链峰会上的演讲。

我在这里所说的是钱的字面意思。 我们进入加密领域已有 15 年了，我们进入以太坊已有七八年了……有很多高财富创造，财富流失，创造，流失，创造，流失，创造，流失，创造, 迷失, 创造, 迷失, 创造, 迷失...

我们可以做得更好，对吧？ 摆脱这种炒作、萧条、炒作、萧条、炒作、萧条和另一堆可怕的、可怕的、胡说八道的循环，然后一大群人离开了……我们已经看到了，而且它似乎永远不会停止比特币有实际价值吗，因为事实证明，放松管制的金融在任何速度下都不是真正安全的。 这并不意味着它行不通，但我们没有这种机制，我们最终会陷入周期性繁荣和井喷的地狱。 如果我们要把它变成一个真正的行业，而不是像《老友记》那样在 20 年后成为电视节目的笑话，我们就必须摆脱周期性繁荣和井喷的地狱。

我们有一个惊人的交易机制，我们可以在区块链上买卖任何东西

为了摆脱这种周期性的繁荣-萧条周期，我们必须投资于具有基本价值的资产。 我们有一个惊人的交易机制，我们可以在区块链上买卖任何东西，只要它可以使用某种数字记录来定义，我的意思是什么。 你甚至不认为是财产的东西变成了财产：想象中的钱的图片，基本上刚刚开始存在的公司的公开交易股票，就像你在你的原始甲板上进行首次公开​​募股一样。 已经尝试了很多很多东西，我们发明了新的属性类，然后我们在链上出售这些新的属性类。

我要说的是，区块链行业的缺陷是我们交易的新型财产的缺陷，而不是贸易技术的缺陷。 我们有足够强大的交易所基础设施可以做任何事情，你可以想象一个新的资产类别，你可以把它变成代币，你可以卖代币，交易所基础设施可以承载它，但问题是这些新资产大部分是发明的财产是废话。 结果，你掀起了一股热情，每个人都说，“哦，这个新房产太棒了！” 然后这个新属性崩溃了。

将我们用于交易的出色技术与最终会爆炸的蹩脚资产区分开来

我的建议是，在战略层面上，我们可以将我们用来交易的伟大技术与每次我们犯错时都会爆炸的蹩脚资产区分开来。 将黄金、房地产和其他类型的商业资产等硬资产加载到区块链上，利用我们现有的交易架构，我相信这就是加密行业的未来，一切都是交换。 我们建造的所有基础设施，无论这些东西是不可替代的还是可替代的，无论是物理的、原子的东西，还是像小麦或玉米这样的流动资产，或者碰巧是什么……我们有一个处理它的全球交换基础设施，我们有办法铸造、创建和管理它们……我们可以构建极其透明的价值表示，您可以在其中以数字方式挖掘事物的每一个细节，如果那是我们在加密货币中所做的下一步是什么该行业的一轮活动，那一轮可能是没有破产的那一轮。 因为这些系统的崩溃不是由交易所基础设施故障引起的崩溃； 这是由于资产故障造成的崩溃。

现在，我注意到 FTX 是个例外。 但总的来说，除了像贝尔斯登这样管理不善、管理不善的金融结构……并不是底层机制出了问题，比特币区块链崩溃了，每个人都失去了比特币。 传递价值的机器是安全的； 实际的价值来源不太安全。 如果我们将更安全、更坚硬的价值放在链上，我们将获得一个截然不同的世界，我们将获得一个更美好的世界。

波士顿咨询集团刚刚发布了一份关于此的报告，这令人吃惊——我们正处于这个领域的中间，我们发现该报告非常惊人！ 他们说的是全球 GDP 的 10%，到 2030 年每年 16 万亿美元的代币化合法资产。而且他们并不是唯一朝这个方向说话的人，还有一大堆其他消息来源在朝这个方向说话。 似乎普遍认为接下来会出现硬资产，这种共识来自德意志银行、摩根大通等现实世界的实体，因为现实世界的实际参与者说股票代币化、证券代币、债券市场、股票和房地产……所有这些都是他们所认为的空间的未来。

他们说的是到 2030 年全球 GDP 的 10%，每年 16 万亿美元的代币化合法资产

这些数字非常、非常快地变得比整个加密行业大得多。 因为我们不是从零开始创造价值，因为比特币从 25 美分涨到 25,000 美元； 我们正在谈论获取现有价值并改变该价值的转移方式。 他们不是在 Crest 上转移，而是在以太坊上转移——很简单。

这种增长是可以预见的比特币有实际价值吗，因为如果你有更好的交易技术，当人们不得不卖东西或买东西时，他们会使用最好的可用交易所来做； 如果买卖某物的最佳可用交易所是加密货币交易所，那么加密货币交易所就是你买卖的地方。 但在这一点上，如果你正在寻找一堆硬资产——比如黄金、老爷车、油画、50 吨小麦、35 英亩农田——如果所有这些东西都在同一个交易所交易一些比特币和一些以太币，它是加密交换，还是一切？

他要用区块链处理火星产权

只要你能弄清楚如何标记价值，那么你就可以在我们拥有的相同交换基础设施上买卖，使用区块链来保持系统的诚实。 而且它不必停留在这种照常营业的代币化领域内。 有可能从代币化业务照常进行，这组资产：上市股权，非上市股权，其他股权，投资基金，债券，所有这些东西......是的，你可以将所有这些东西代币化，你可以证券优化它，你可以有一个证券交易所，它会起作用。 而且，还有其他可代币化的资产，到 2030 年我们将拥有 4.8 万亿美元……它不一定是现有的资产类别，它可以是新的东西。 收入流的证券化，加密货币中发生了很多事情，但在现实世界中并没有那么多——这将是一个很大的领域。 Elon Musk 预测到那时火星上会有火箭，你知道他可能会使用区块链来处理火星上的产权，因为如果你要拿一个新星球并将其分成几英亩，人们就可以出去安装太阳能电池董事会，实际要做的事情可能是使用区块链，就像您在 1990 年代使用 SQL 数据库一样。

因此，这种采用现有系统并将它们放在链上，以及采用新系统并将它们放在链上的前景，你最终会处于一个一切都可以互换的位置，而不是拥有一堆独立的、分散的市场，这些市场是非常非常松散的联系。 这也为智能易货等事物开辟了可能性。 有一家叫 NeoSwap 的公司，他们有一个算法可以在很多不同的人之间交换价值，只要一切都被表示为 NFT，而不需要每一步都买卖它——非常强大，因为它意味着你可以用最小的流动性进行交易。

这不是一个不切实际的增长率，他们说到 2030 年将达到 16 万亿美元。如果你看看稳定币的涌入，两年内有 1600 亿美元的硬资产进入加密生态系统，这种转移的速度是因为你不必从零开始的资产； 资产已经存在，你只需将它们从电汇域中移出，然后再将它们放回区块链域中。 所以如果你正在进行这种转移，但它是股票，它是债券，它是房地产，它是金条，它是其他一切，你可以非常非常快速地在链上移动数万亿的价值而没有这种奇怪的事情是钱被印出来，不知从哪里冒出来——在这一点上，这还不是法定经济； 它实际上是一种资产支持的经济。

现在，问题是这是否可能，这样做是否合法？ 答案是肯定的。 在 170 个可以做到这一点的司法管辖区中，我的公司已经在五个司法管辖区的管理资产和另外三个交易中做到了这一点。 所以这不是某种长期的白日梦； 以代币形式买卖实物资产，并在其背后具有正确的法律约束力，是您现在几乎可以在世界各地进行的事情。 如果你是买卖证券什么的比较棘手，但是如果你是卖商品或者你是卖金砖、实物、老爷车之类的东西……绝大多数这样的文明战鼓现在都卖光了在世界范围内，基于相对清晰易懂的确定性规律。 这并不是说我们需要对每个司法管辖区的法律进行大规模修改才能做到这一点。 在 eBay 上买卖实物和在 OpenSea 上买卖实物看起来非常相似。

那个记录，我们在过去一年半的时间里逐个资产类别，从臭名昭着的 William Shatner 玩具收藏开始——我说“玩具”，但我认为这对那个东西来说是个坏词； 事件 [笑声] 声音] 是的，因为人们不想惹恼夏特纳 - 看看他对杰夫贝佐斯做了什么！ 情况就是这样，我们只是逐个资产类别逐个资产类别逐个资产类别地检查资产类别，以确保它有效……在一年半的时间里，我们确实从夏特纳的纪念品收藏中收集了 200 万美元——英国一块美元土地南海岸。 而且这种轨迹不仅仅是在英国内部发生的。 它跨越了一大堆不同的国家。

我们深入研究了法律，并为一大堆司法管辖区和一大堆不同的资产类别解决了这个问题

所以现在我们有了这种能力，我们可以非常非常快速地在这个平台上扩展资产。 我们不是唯一这样做的人。 我们采取的方法与该领域的大多数其他公司略有不同。 这些公司中的大多数在一个司法管辖区内经营一种资产类别； 我们更深入地研究法律，并针对一整套司法管辖区和一大堆不同的资产类别来处理它。 但归根结底，不仅仅是“嘿，Mattereum 做了这件了不起的事！” 这就是区块链空间的未来，这件了不起的事情，一大群不同的人都弄明白了......二如果你来参加这样的会议，一年后这个空间会是什么样子，三分之二房间里的黄金行业、房地产行业、航空行业都在谈论代币化和出售他们买卖的实物：机票、音乐会门票、房地产……我一直回到金条，因为考虑到金融的波动性市场和我们有多少通货膨胀，金条是一种潜在的非常重要的资产类别，一旦你可以在区块链上正确交易它土地在国际上交易，而不是当前的限制使得很难用黄金支付。

我们可以做所有这些事情的原因是英国法律在这类问题上真的非常重要。 过去五年英国发生的法律创新在真正深入了解什么是区块链、什么是区块链交易、什么是代币以及所有这些东西如何真正运作方面绝对是世界级的——我的意思是，这东西很深奥！

一切都被视为金融工具。这份法律委员会文件将改变这一点

法律委员会有一份咨询文件，从哲学角度看待什么是数字。 非常老练的法律头脑看着这些数字说，“从第一原则来看，根据英国普通法，那到底是什么？” 它对我们行业的作用是，现在这种权力攫取是一种金融工具。 这份法律委员会文件将改变这一点。 如果某物作为玩具受到监管，无论是数字玩具还是实体玩具，它仍然是玩具，英国普通法规定，“这就是你处理玩具的方式，这是数字部分，这是非法的数字部分。”

因此，在打破链上一切都是金融资产​​的观念的同时，它也大大降低了在链上做日常事情的复杂性。 因为如果你是一家生产 NFT 的街角小店，你真的不应该像银行那样受到监管。 你是一个艺术家，你是一个工作的艺术家，你有一个阁楼，你画画，你拍照，然后你卖那些照片……如果我在 ebay 上卖它们，我不需要任何许可证，如果我把它们作为 NFT 出售……你知道，这只是监管有点不正常，而它不正常的原因是因为这不是监管问题，而是立法问题，英国司法部门正在通过弄清楚这些事情的正确法律处理的过程。

如果将这种方式与美国等国家的原始方式进行比较，则有点像英国的谋生方式。 我们真的很擅长在很多不同的领域解决这种深层次的问题，这恰好是合法的，但不要忘记 AI 革命也是从英国开始的，有了 DeepMind。 所以，这是一个基本的基石。

然后在英国，这个人，Geoffrey Vos 爵士，是英国最资深的民事法官，所以他是所有商业老板中的老大……这是他关于区块链的声明，我想是在今年 2 月年，真正的有效载荷是这个底部部分：“我希望英国普通法将被证明是无边界区块链技术的首选法律，因为它的采用在未来数月和数年内呈指数增长，”拥有 600 万亿场外交易衍生品与目前根据英国法律运作的欧元相当。 这些衍生品来自世界各地，但因为您可以转移争议的所在地，您可以选择您所选择的法院和法官，每个可以将他们的争议纳入英国普通法的人都这样做，因为我们的司法系统有点棒。 我的意思是，是的，它仍然是一名律师，是的，它仍然很难，但难度要小得多，因为法律制度是如此复杂——不要冒犯我们那边的表亲； 他用严厉的眼神看着我……[笑声]“是的，是的。”

“我希望英国普通法将被证明是无边界区块链技术的首选法律，因为它的采用在未来数月和数年内呈指数增长，” - 杰弗里沃斯爵士

尽管如此，我们得到了最高层的支持，毫无疑问，这是一种可信的方法，并且期望英国法律在以不令人不安的方式处理数字资产方面会越来越好。 因此，如果你将你的数字资产带到英国，以便它们全部根据英国法律进行处理，你就不会遇到这个可怕的问题，因为你当地的司法管辖区不了解如何处理资产，而你最终要监管 120 个国家，这是不会工作。 我们需要一个统一的框架，如果它对衍生品市场足够好，它也应该对数字市场足够好。

评论：我想补充一点，当你说的时候我在想：你在美国不能做的事情之一是你不能通过合同将管辖权授予法院，所以我们不能在我说的地方签订合同与该司法管辖区没有联系，堪萨斯州或纽约州的法院将裁决争议。 这其实不是问题。 任何人，新加坡的某个人都可以与俄罗斯的某个人签订合同，并说争议将在伦敦进行裁决，英国法院将接受管辖权，这是我的理解——这是一种非常不同的方法，而且很聪明。

良好的法律允许您在链上获取实物资产。

是啊是啊。 特别是如果你正在与仲裁法院、LCIA 仲裁合作……你有多种不同的机制来选择你的位置，你可以获得好的法律，而好的法律可以让你的实物资产上链。

最后一张幻灯片：这是我认为是区块链上八个基本价值来源的地图。 几乎任何在链上赚钱的人都在执行一个或多个这样的策略，我们在链上看到的很多混乱和损害是因为人们相信有人在执行一种策略，而实际上他们正在执行另一种策略。

我们在链上遇到的一个大问题是，你认为有人在兜售交易效率，但实际上他们是庞氏骗局！ 对你以什么为生，你从事什么行业的困惑，让区块链声名狼藉，因为这个系统非常强大，你几乎可以把任何东西变成一个不引人注目的庞氏骗局！

如果我们要拯救这个行业，我们就必须摆脱价值创造的不良来源，而只关注良好的来源。

所以，我的建议是：对于区块链的下一阶段，绝对确保你在每一步都了解你的交易对手所从事的业务。对于你自己，非常认真地看待这一点，并确保你们在交易方面处于领先地位效率，或者你们是交易所，或者你们在卖自己做的东西，而你们没有被困在这个东西的死区。 因为如果我们要拯救这个行业，我们就必须摆脱价值创造的不良来源，只关注好的来源。

后记

Crypto 的七次创新浪潮都模仿了 Perez 激增周期（这是一篇关于 2019 年区块链和激增周期的强烈推荐文章）。 2019 年，我们没有达到佩雷斯转折点，因为没有足够的基础设施来过渡到新的成功公司。 泡沫在 2019 年破灭，但取而代之的是另一个泡沫，而不是技术部署周期的协同和成熟阶段。

2019 年：https://medium.com/invao/blockchain-quo-vadis-applying-the-perez-surge-cycle-c15ba685c831

在佩雷斯的转折点，一个巨大的泡沫破灭了。 人们说“再也不会”。 整个领域似乎正在崩溃，许多资产被出售给真正知道如何经营公司的人。 监管已经到位，以保护投资者免受另一个泡沫的影响，这个领域成为主流，无聊，而且是的 - 具有很高的经济效益。

几十年来，几代人都在一个又一个部门发生，现在轮到我们了。

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