比特币疯狂的背后

比特币的暴涨背后有一定的支撑逻辑，但其价值容易受到政府监管和安全漏洞的限制。 虽然投资潜力巨大，但也伴随着风险。

文/展望智库国际观察员毛振华

今年以来，比特币价格一路飙升，不断刷新历史最高价。 而且，不同于以往国内的“大热”，随着日韩大量散户入市，以及国际社会对比特币管制的不断放松，外部力量正在成为推动比特币上涨的主要动力。这一轮比特币上涨。 专家认为，虽然价格暴涨背后有一定的支撑逻辑，但其价值容易受到政府监管和安全漏洞的制约。

“挖”币

本月初，国内比特币价格为2.1万元，创下比特币诞生以来的新高。 在卡塔尔与多国断交的地缘政治风险发酵推动下，海外比特币也创历史新高，突破3000美元。 尽管最近几天价格下跌超过 14%，但价格仍处于历史高位。

比特币投资人刘鹏表示：“现在我们已经进入了比特币诞生以来暴涨的‘第二春’，这与2013年的情况非常相似。” 在过去的两个月里，比特币价格一路飙升，最近单日涨幅超过200美元。 在过去的 12 个月里，比特币的价格上涨了近 500%。 而且，比特币每上涨 100 美元所需的时间越来越短。

与今天的火爆不同，比特币的诞生其实是非常低调的。 2008 年，一位名叫中本聪的黑客在密码学讨论组上发布了一份研究报告，初步概述了他对比特币的愿景。 2009年，他为这个系统建立了一个开源项目，正式宣告了比特币的诞生。 没有人见过中本聪，更多人认为这只是一位俄罗斯计算机天才的化名。

比特币本质上是一种分散的、个人对个人的电子货币系统。 这种电子纸币没有资产抵押，无需经过中央银行、银行等清算托管机构即可发行流通。 它使用密码学确保货币流通各个环节的安全，交易和资产数据存储在与互联网相连的世界每一个角落。

用户可以使用计算机通过大量的计算来“挖掘”比特币。 普通大众可以通过电脑下载指定的软件，以计算的形式自动获取比特币，这就是“挖矿”。

但是，由于比特币的总量有限，现在大约有800万枚比特币存在。 根据该算法，存在的比特币越多，创建新比特币就越难。 去年7月，比特币迎来了第二次减半。 预计到2014年，比特币总量将达到2100万枚上限。

比特币是当今世界上增长最快的虚拟货币。 自 2010 年以来，比特币和实物商品已经交换。 一块披萨、一杯咖啡、一笔捐款……越来越多的实体商家开始接受比特币支付。

2013年是比特币第一个真正意义上的春天。 刘鹏回忆，当时随着社会认知度和应用测试的不断提升，比特币的价格几乎从零开始，历史上首次创下1000美元/币的高位。 然而，自12月5日我国发布《关于防范比特币风险的通知》后，比特币价格开始下滑，此后约两年时间一直在500美元以下区间震荡。

这种跌势一直持续到今年，比特币价格迎来了历史上第二波强势上涨。 不仅大幅超越一盎司黄金的价格，还多次刷新自己的历史高价。 据国家互联网金融安全技术专家委员会近日发布的监测报告显示，截至5月底，比特币总市值已增长至374.8亿美元。

比特币作为区块链数字货币的先行者，不仅一直稳居数字货币的龙头地位，还带动了莱特币、以太币、瑞波币、狗狗币等一众兄弟“山寨币”的火爆。 虽然它们也有自己的上涨逻辑，但总体上与比特币的涨跌是一致的。

谁为之疯狂

过去，比特币上涨的主要推动力来自国内投资者。 根据清华大学五道口金融学院互联网金融实验室与火币网联合发布的《2014-2016年全球比特币发展研究报告》显示，全球超过75%的算力集中在中国。 由于“挖矿”难度越来越大亚洲比特币第一人，越来越多的投资者倾向于通过交易获利。 这种交易过程类似于股票市场，但全年开放，没有涨跌幅限制。

黄金钱包首席研究员肖雷表示，受外汇市场管控、股市疲软、房地产市场限购等因素影响，可供投资者选择的品种和渠道不多。 在这种情况下，比特币这种可以在线交易、价格涨幅极具吸引力的新兴投资产品，格外受到中国投资者的青睐。

然而这一次，上升势头悄然转移到了国际投资者手中。 近期频繁发生的恐怖袭击和国际争端引发的避险情绪，让投资者关注比特币。 与此同时，日本“渡边夫人”和韩国退休人员也开始入市投资，使得日韩交易平台上的比特币价格全球领先。

从近期数据来看，日本已经取代中国成为比特币最大的交易市场，美国和韩国的交易量也正在超过或已经超过中国。

许多国家认可比特币的属性，也为比特币的价值筑底。 目前，德国政府已经正式承认比特币的法定“货币”地位，是世界上第一个承认比特币的国家； 澳大利亚将于今年7月1日将比特币视为货币； 4月1日，日本内阁签署《支付服务修正法》生效，比特币等虚拟货币支付方式的合法性得到承认。 在日本亚洲比特币第一人，260,000 家商店将接受比特币支付。

共识会议在就比特币扩容问题达成一致方面也发挥了重要作用。 在上个月举行的2017年共识大会上，来自全球21个国家的56家数字货币公司就比特币扩容问题达成共识。 这些企业涵盖了当前比特币网络生态中的大部分核心群体。 未来，比特币区块链的拥堵将得到缓解，比特币转账可以更快地得到确认。

此外，勒索软件在全球的蔓延也让更多的投资者熟悉了比特币。 今年5月，“永恒之蓝”勒索病毒席卷全球。 攻击者声称他们需要支付相当于 300 到 600 美元的比特币才能解锁受病毒控制的计算机。 因此，该病毒也被一些媒体称为“比特币病毒”。 这件事不仅没有对比特币的价值形成负面影响，反而让比特币再次进入了人们的视野。

危险的开始

比特币等虚拟货币的神秘面纱正在逐渐揭开，除了暴涨暴跌，更多的问题也浮出水面。

首当其冲的是其交易保密的特点，很容易被不法分子利用。 在一个被称为“暗网”的公开网络空间上，其服务范围涵盖伪造护照、伪造驾照、非法入侵系统和获取信息等，所有交易均通过比特币支付完成。 比特币还被用于非法转移资产。 用当地货币购买比特币，在国外交易平台上出售，然后提取美元。 资产转移可以在几分钟内完成。

比特币等虚拟电子货币交易机制虽然具有显着的安全优势，但其交易平台缺乏可信方背书，存在明显风险：

一方面，存在被黑客攻击的风险。 2014年，全球最大的比特币交易平台Mt.Gox遭到黑客攻击，导致价值3.5亿美元的比特币被盗。 另一方面，存在平台信用风险。 近年来，全球比特币交易平台上卷款跑路的案例屡见不鲜。 今年1月5日，一家名为比特币亚洲闪电交易中心的平台网站突然被关闭。 有跑路之嫌，投资人数亿资金被打了水漂。

而且，比特币的价格不会无限上涨，尤其是目前其上涨趋势可能会被以下情况逆转：

- 政府监管。 今年，比特币ETF基金被美国证监会拒绝，比特币暴跌315美元。 同样，这一轮暴涨也有赖于英国、日本、俄罗斯等国家对比特币的政策支持和法定数字货币体系的研发。 据悉，我国关于比特币交易平台管理和比特币平台反洗钱规定的文件正在制定中，有望于近期出台。 如果政策收紧，甚至将是比特币价格新一轮下跌的开始。

- 安全漏洞。 比特币作为一种电子货币，其匿名性为黑客和不法分子提供了极大的便利。 这也是各国一直希望加强监管的原因。 经济学家万哲表示，黑客已经成为比特币的头号威胁。 在去中心化金融体系中，任何一个环节断掉，都可能是整个系统的崩溃破坏。

- 规模限制。 目前，限制比特币规模的关键是技术问题。 如果不能真正解决，比特币成为交易和投资方式的野心很可能化为泡影。

未来之门

去中心化、不可复制、跨境转账时间快、手续费低……这些都是比特币受到资金青睐的原因。 比特币之父中本聪曾表示，比特币的目标价格是4000美元。

但是，比特币缺乏信用支撑，无论是发行、保管、交易还是使用，都没有国家信用做后盾。 长期来看，比特币仍有升值空间，但其泡沫也清晰可见。 甚至有观点认为，比特币已经出现见顶迹象。

中国区块链应用研究中心主任邓迪提醒，比特币仍处于发展阶段，投资潜力巨大，风险也很大。 随着热钱涌入比特币暴涨，各种数字资产将被轮番炒作，并不代表这些数字资产具有真正的价值或意义。 投资者必须谨慎。

我国不仅是比特币最大的“生产国”，也是重要的交易市场。 大多数投资者一致认为，我国监管政策的走向对比特币的未来价值至关重要。

在当前交易市场火爆的情况下，有必要在防范风险方面着力采取积极的防御措施，保护投资者的利益。 专家呼吁，有关部门建立常态化机制，尽快正式向社会发布比特币等虚拟电子货币交易风险提示，建立比特币投诉处理机制，进一步完善投资者权益保护。

对于我国监管机构对比特币的态度，万哲认为，禁止并不是一个好办法，完全否定比特币和数字货币的真实性和金融内涵，并不会减损其在金融交易中的实际意义。 中国银行原行长李礼辉也指出，比特币是建立在一个无边界的平台上的，想要摧毁它是不可能的。 重要的是控制它并保持它在控制之下。

专家建议，我国对比特币的监管应变被动为主动，力争将其纳入现有金融监管体系，探索对比特币某些属性的认可，并尝试寻找监管下比特币等问题的解决方案传统与创新相结合的体系。 解决虚拟电子货币面临的税收、黑客、盗窃、洗钱和贿赂等问题。 更进一步，甚至可以探索在全球范围内更早建立数字货币交易所的可能性。

在关注比特币的同时，更应该关注比特币背后的区块链技术未来的变化。 有人认为，区块链将与人工智能、基因工程、新材料等共同建设未来的人类社会。

北京市金融工作局党组书记霍学文表示，区块链技术将成为互联网金融乃至整个金融行业的关键底层基础设施。 基于区块链技术的去中心化场景有望成为未来的日常。 面对这一新技术，虽然可能颠覆切身利益，但我们仍应顺势而为，积极研究其机理和应用，把握其内在规律，特别是抢占国际规则制定领域的制高点，努力争取将来在国际金融市场上。 扮演领导者的角色。

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